高毅持有的股票怎么样(高毅近千亿持仓曝光)

厂长的话

这两天各家大机构相继披露了他们美股一季度持仓13F,美股披露持仓会在季度结束的45天后,对于类似高瓴、景林以及高毅等大型价值投资私募来说,这个时效性依然有着比较不错的参考价值。今天厂长也来和大家盘点下这些“重仓中国”的巨无霸的最新持仓变化情况。

高瓴、景林、高毅近千亿持仓曝光!全球配置,怎么选?

高瓴:狂吃“回头草”

首先我们来聊聊前阵子刚刚轻松募集了180亿美元的高瓴,作为亚洲最大的PE巨头之一,目前高瓴资产管理规模已经超6000亿!

截至今年一季末,高瓴在美股市场持有91家公司的股票,总市值为101亿美元(近人民币650亿元),和2020年末的125亿美元相比有所缩减。

十大重仓股合计持有市值达到67亿美元,占高瓴的美股持仓市值66%的比重,其中排名前三的都是中概股。

高瓴、景林、高毅近千亿持仓曝光!全球配置,怎么选?

第一重仓股百济神州一直是高瓴的心头爱,持有市值达到19.05亿美元,百济神州今年股价表现强势,至今年内收益也已经超30%。

这个是首家在中国和全球范围同步开展注册型临床试验的创新药企,成立以来的11年里,高瓴总共参与了百济神州包括A轮在内的8轮融资,绝对的“全天候”陪伴,属于蛮典型的案例。

第二重仓股拼多多和第三重仓股爱奇艺也是高瓴长期重仓持有的公司,其中拼多多在去年底还是高瓴第一重仓股,今年一季度高瓴只减持了1万股,但随着这段时间互联网中概股的回调,持有市值已经跌了超4亿美元。

另外中概股京东、泰邦医药、天境生物也出现在高瓴的最新前十大重仓名单中。 不过,除了天境生物大幅增持512万股至661.62万股外,高瓴则减持了942万股的京东。

有意思的是这次高瓴吃了四季度清仓的“回头草”,新进和增持的中概股有11家,包括去年四季度清仓的阿里巴巴、小鹏、唯品会、蔚来等个股。

去年四季度,造车新势力的股价大幅上涨,高瓴在美股新能源汽车的持仓做了不小的调整,在今年一季度股价下来以后高瓴又逢低加仓。

同时,高瓴也清仓了持有很久的好未来,主要是因为上面对高教板块的政策越来越紧,加上价格战竞争激烈。

整体来看,高瓴重点布局的方向依然是医疗医药、新能源、互联网消费、云计算。

尽管规模已经达到6000亿,但高瓴的投资收益依然非常可观,据21世纪报道,此前,有统计显示,从2005年到2012年,高瓴的投资回报率达到了年化52%。此后,随着规模的不断扩大,2014年回报率下降至40%以上,至2020年,年化回报仍超33%。

两个秘诀让高瓴能持续保持高收益。

第一是买断赛道,意思就是把行业前几名全买了,最终无论谁跑出来,只要行业长期向好,高瓴都是赢家,比如最近高瓴在比亚迪上定增浮亏了,但是新能源电池领域还有宁德时代他们也有参与投资,光伏更是把隆基、通威等龙头一并买入。

第二是高瓴的资源嫁接以及运作能力超群,高瓴可以说是最会做咨询的PE公司。

比如蓝月亮和京东之间的联动,以及为格力小家电业务,收购飞利浦等。

还有私有化百丽,然后把盈利的运动服饰业务板块拆分出来,开展数字化转型,拓宽电商渠道,重新包装升级成新的滔博品牌,然后在港股上市。

仅仅两年光是“滔博”这一板块的市值就高达570亿。再加上百丽其余业务板块,这笔看似亏本的投资换来了"3倍回报"。

景林:加仓互联网中概股

接下来,我们再来聊下景林,他们在美股的持仓和高瓴一样,也是大家关注的焦点。

截至今年一季度末,景林资产共持有34家企业,持仓总市值为23.64亿美元(近人民币152亿元),上一季度总市值为43.54亿美元,环比下降45.7%。

景林一季度减持拼多多378.6万股至261.8万股,季末持有市值3.5亿美元,从景林资产的第一重仓股掉落至第二重仓股,所以今年拼多多股价大幅回调,对景林影响也不是很大。

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十大重仓股中,中概股依然占据了大半,整体来看依然是重仓互联网消费公司为主。

对于大幅减仓,景林表示减持原因有三方面:首先是多家中概股公司已经在中国香港资本市场二次上市,为了方便交易,景林的头寸在港股和美股上有相应调整;其次,由于披露口径调整,自2021年一季度起13F不再包括境内基金的相关头寸;最后,根据研究与判断,在市场高位时,公司对美股仓位进行了适度减持。

也就是说,这些重仓的公司即便减仓了也依旧看好,只是换了个市场继续持有而已。

景林是A股、港股、美股跨市场投资,主要投资方向是TMT、消费、医疗、部分周期股(金融、房地产、能源、有色金属),上周因为美股中概股以及港股的下跌,旗下基金净值回撤力度不小。

景林眼中的价值投资就是投资具有长期确定基本面,未来5年业绩能有5-10倍增长的企业。

高毅:顶风逆向加码高教板块

最后,我们来看看高毅的美股布局情况,截至今年一季度末,高毅在美股持有38只股票,持股总市值为4.11亿美元,较去年底略微下降。

拼多多仍然是高毅的第一大重仓股,持有97.10万股,较去年底减持8.68万股,期末持股市值高达1.30亿美元,其他重仓股也基本都是中概股。

高瓴、景林、高毅近千亿持仓曝光!全球配置,怎么选?

高毅一季度显著加仓教育中概股,好未来的持股量去年末26.7万股增至最新的69.1万股,这个操作和高瓴恰恰相反,颇有点逆向投资的味道。此外,高毅还加仓了大幅加仓了新东方。

高毅一季度也清仓、减持了不少互联网巨头,自去年四季度起,高毅开始减仓阿里巴巴,到了今年一季度末,阿里巴巴已消失于美股持仓中,减持了百度,微博、名创优品、中通快递、哔哩哔哩等公司。

一季度高毅加大了对医药板块的投资,新进传奇生物、泛生子等生物医药公司。

当然,高毅的主战场还是在A股和港股,美股的布局相对占比较小,对旗下基金的净值影响不大。

这三家私募有一个共同点就是都长期重仓互联网中概股龙头,主要还是业绩增速的确定性较高。

也由于过往的长期业绩过硬,目前市面上他们的私募产品基本供不应求,出来就被秒杀,比如景林和高毅旗下的新产品3月逆势合计募集200亿,高瓴前阵子更是轻松募资180亿美元(主要是机构资金)。

这里要讲个老生常谈的问题,他们更多是以长期视角来看待公司,不能说保证每年业绩都很好,更适合能拿得住的投资人。

三家私募对比的话,高瓴是专注投资医药、科技这类高景气行业,但人家钱多,赛道布局,高收益项目覆盖亏损的。

按厂长了解的信息,高瓴(非礼仁)现在是3000万以上,有可能能拿到额度,我们想入还是蛮难的。

景林布局的行业多一些,周期也会兼顾下。但因为互联网仓位重,上周有些基金跌得蛮厉害。反垄断现在闹得凶,短期估计还需要熬一熬。另一个角度,看好互联网,看好景林,想上车的,最近可以关注下了。

高毅的话,美股持仓方向和景林相似,但整体仓位低。想多市场布局,仓位分布均衡一些,优选景林;想主配A股和港股,可以关注高毅多一点。

当然,这里说的是私募层面,之前厂长看材料,具体基金差异蛮大,变动多,这个买的时候要再详细了解。

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