紫金银行股票前景怎么样(紫金银行前景堪忧)

1月30日,紫金银行发布2020年度业绩快报显示,2020年,该行营业收入为44.77亿元,同比下降4.24%;归母净利润为14.42亿元,同比上涨1.76%。紫金银行营业收入首次陷入负增长。

虽同样受到疫情影响,但对比江苏其它上市农商行,除江阴银行同样营收下滑外,其余银行营收均正向增长。可以说,此次紫金银行的业绩并不好看。

实际上,自上市以来,许多问题便一直围绕该行:股价下跌、高管更换频繁、监管处罚等。此次营收倒退,无疑让紫金银行的前路更加坎坷。

营收负增长,股价低位徘徊,资产质量垫底,紫金银行前景堪忧

数据来源:紫金银行2020年度业绩快报

当发展快车踩下了“刹车”

成立于2011年3月28日,紫金银行由南京市辖区内原4家农村中小金融机构组建而成。2019年1月登陆上交所,成为全国首家A股上市的省会城市农商行,是南京地区服务网络最广的本土金融机构。

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然而,细数上市后的业绩情况,该行营收增速却是年年放缓。2018年、2019年、2020年前三季度该行营业收入分别为42.3亿元、46.8亿元、35.03亿元,同比增幅分别为16.77%、10.54%、-2.23%,增速逐年放缓。2019年归母净利润为14.17亿元,同比增长13.03%,到了2020年增速仅为1.76%。相比于同期的江苏其它农商行,紫金银行的净利润情况处于末游,仅高于常熟银行,

业绩增长承压,与净息差持续下降不无关系。

银行营业收入由利息净收入、手续费及佣金净收入和其他非利息收入三部分构成。其中,利息净收入是银行最重要的收入来源。据该行2020年三季度报告披露,前三季度利息净收入为29.04亿元,同比下降6.65%。其中,利息收入、利息支出分别为58.09亿元、29.04亿元,同比分别下降7.10%、7.54%。银行净息差为1.96%,较二季度末下降5%,和2019年末相比下降0.16%。

手续费及佣金净收入方面,2020年前三季度紫金银行该项数据为1.47亿元,同比增长22.03%;其中,手续费及佣金收入同比下降7.29%,手续费及佣金支出同比下降72.41%。可以推断,手续费及佣金净收入的同比增长是通过压缩支出得到的。

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资产质量指标垫底

资产总量方面,2017年至2020年,该行总资产依次为1709.49亿元、1931.65亿元、2013.19亿元、2176.64亿元,2020年总资产较上年期末上涨8.12%;总负债分别为1609.94亿元、1808.72亿元、1875.70亿元、2028.48亿元,2020年总负债较上年期末上涨8.15%。

另外,2020年该行总贷款1206.9亿元,较上年末增长18.37%;总存款1481.75亿元,较上年末增长12.95%;归属于上市公司股东的所有者权益148.16亿元,较上年末增长7.76%。

随着近几年总资产和总负债逐年增长,资金银行的资产规模不断扩展。

据紫金银行内部人员透露,该行全年资产增加主要依靠贷款,而贷款的投放则以小微贷款为主,贷款占比由上年期的50.64%提升至55.45%。

然而,资产规模虽然在A股农商行中排名第二,但8.12%的资产增速却排名垫底

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资产质量方面,紫金银行去年末不良贷款率为1.68%,与2019年末持平。在已发布年度财报的7家A股农商行中,有5家不良率下降,而紫金银行却未能实现改进。此外,该行拨备覆盖率同比下降16.8个百分点,达到220.15%,在A股农商行中拨备率较低,让人不免担忧公司的风险补抵能力。

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高管变动频繁,股价低位徘徊

高管的频繁变动,也一直为人诟病。

2019年1月,紫金银行组建上市。上市不到半年,2019年6月5日,该行副董事长黄维平就被调查,后辞任副董事长职务。同年,该行又领监管一张近200万元的罚单。

紧接着,2019年,该行有一名监事和一名董事辞职;2020年一名监事、一名董事辞职,8月迎来了新任董事长汤宇、行长史文雄、副行长许国玉。

一系列的负面信息和人事调动,直接影响了该行的股价。2019年3月24日,紫金银行股价达到历史最高位11.8元/股,丑闻一出,便一路低走,至今一蹶不振。

2019年8月,甚至出现了股权折价拍卖也无人问津的尴尬。

截至2021年4月20日,资金银行报收3.9元/股,较股价最高时跌去67%。

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目前,紫金银行各项盈利指标在同类银行中处于下游,风险抵补能力承压,再加上新旧高管频繁地交替,让其未来的发展前景变得难以预料。

有专业人士认为,“80后”年轻高管的加盟,或许能为银行注入新活力。服务实体经济发展,持续创新提供有市场需求的金融产品,同时,也要守好风险底线,在危机中创造新的机遇。

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