股票跌后补仓怎么样(下跌后要不要补仓)

下跌后补仓是一种常见的定投策略。也就是当指数比我们买入的价格下跌一定比例时,就增加自己的投资比例。

从理论上说,这样操作可以在更低的位置上买入更多筹码,降低平均持仓成本,最后获得更高的收益。

下边阿牛定投公号(aniudt)就通过数据来测算一下,下跌后补仓到底有没有效果?能有多大效果?

  • 用到的数据

今天用到的是沪深300指数,每月定投一次,坚持5年(定投60次)的收益率。

因为所有沪深300指数基金都是模拟了指数走势,所以直接用指数点位做测试,大致可以代表市场上所有沪深300指数基金的平均收益。

  • 补仓策略

今天用到的补仓策略是比较常见的一种。具体是随着指数下跌一定比例,提高投入金额一定的比例。

比如每下跌10%,就补仓10%的这个策略。

第一个月买入的时候是3000点,买入10000元。

当下跌达到10%,也就是2700点的时候,就补仓10%,每月买入11000元。

当下跌达到20%,也就是2400点的时候,就补仓20%,每月买入12000元。

当下跌达到30%,也就是2100点的时候,就补仓30%,每月买入13000元。

依次类推。

。。。

等涨回来的时候,重新降低仓位。

比如指数从2700点下边上涨到2701点的时候,就从每月定投12000元再变回11000元。

上涨到3001点的时候,再变回投资10000元。

继续上涨的话,不再改变定投金额。

  • 不同补仓金额对比

第一组对比咱们看下边几个数据。

蓝色是不补仓,也就是传统定投,每月投资固定的金额,比如10000元。无论行情怎么波动,每月都买入10000元。

红色是每下跌10%,就补仓10%。比如下跌到2700点,投资11000元,下跌到2400点,投资12000元。

绿色是每下跌10%,就补仓50%。比如下跌到2700点,投资15000元,下跌到2400点,投资20000元。

紫色是每下跌10%,就补仓100%。比如下跌到2700点,投资20000元,下跌到2400点,投资30000元。

天蓝色是每下跌10%,就补仓200%。比如下跌到2700点,投资30000元,下跌到2400点,投资50000元。

从历史上不同时间点开始,按月定投沪深300指数,分别执行上边这些策略,最后得到的累积收益如下图所示。曲线上的每个点,代表了从这个月开始定投,坚持对应策略5年后的累计收益。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

根据曲线咱们可以得到几个值得关注的结论。

1.增加补仓金额对于提高收益有明显的效果。而且可能把亏损交易变成收益。

2.增加补仓金额至少不会降低收益或者增加亏损。

3.中间有一段各种策略收益叠加在一起,说明这时开始定投的点位比较低,开始定投后指数一直上涨,下跌补仓的机会都没遇到。

4.每当补仓的金额增加1倍的时候,获利比例能够大概提高1%。

这么看起来,补仓是一种非常好的方法。不过开始应用之前,阿牛定投公号(aniudt)建议你最好了解一下风险。

下跌补仓的风险在于每月投入的金额会越来越多。等增加到一定程度后,你可能就没钱继续定投了。这可是个很大的风险。

为此,你可以参照下边这个表,衡量不同比例下需要投入的资金数量。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

这个表以第一个月初始投入10000元为基数,前两行分别说明了不同策略下,定投60个月的平均月投入和最高月投入。

这些数据并没有客观的优劣。只是为了让你在制定具体策略时,对于未来可能的投入有个大致估算。虽然下跌10%就补仓200%的方法能给你多带来5%的收益。不过如果不能接受每月定投金额变成15倍(历史上指数最大跌幅达到80%),平均月定投金额增加170%,最好不要选这个方法。

  • 不同补仓频率对比

上边咱们说了补仓策略的一组思路,下边再对比一下另一组思路。如果每次补仓的比例一样,只是频率不同,会有什么变化?

蓝色是不补仓,也就是传统定投,每月投资固定的金额,比如10000元。

红色是每下跌5%,就补仓100%。比如下跌到2850点,投资20000元,下跌到2700点,投资30000元。

绿色是每下跌10%,就补仓100%。比如下跌到2700点,投资20000元,下跌到2400点,投资30000元。

紫色是每下跌20%,就补仓100%。比如下跌到2400点,投资20000元,下跌到1800点,投资30000元。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

从图里可以看到,补仓的频率越高,跟上边那张图里提高补仓的金额最后达到的效果几乎是一样的。收益更高、可能把亏损变成收益、不会降低收益或者增加亏损。

当然,风险也是一样的。当你的提高补仓的频率时,面对同样的跌幅,需要投入更大金额。这对于自己的资金流会有更大压力。

具体的数据对比可以看下边这张表。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

如果你使用下跌5%就补仓20%的策略,比简单的定投能多得到6%的收益。不过承担的风险是最多时候月投资额要达到初始投资的4倍还多,平均月投资比初始增加50%以上。

在做策略选择的时候,要有这个资金准备。

  • 固定金额

下边,咱们再讨论一种情况,如果我能够接受的最高投资金额已经确定了,怎样确定补仓频率和补仓周期呢?

比如同样是下跌10%以后补仓100%。

红色是更频繁,每下跌5%就补仓一次,补仓金额是50%。

绿色是正常,就是下跌10%,补仓100%。

紫色是周期更久,每下跌20%才补仓200%。

这三种策略的收益对比如下图所示。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

从图里边可以看出来,如果你能接受的最高投入金额已经确定了,操作的频率越高,可能获得的收益也就越高。

通过下边这张表,我们可以看到这三种策略下的投入金额对比。

看数据说定投:下跌后要不要补仓?有多大效果?

三种策略下,月定投额会达到基本相同的水平。更频繁的平均投资额会稍微高一点,同时最后获得的收益均值也会高一点。

综合以上的内容,我们就可以得出今天的结论了。

第一,定投下跌后补仓会带来收益增加,同时不会造成亏损增加,是一种可行的策略。

第二,补仓的金额越大,频率越高,在牛市中获得的收益也会越高。

第三,补仓的金额过大,频率过高,会造成连续下跌后的定投资金压力过大。

第四,在最大投入金额固定的情况下,通过频繁调整也能带来收益提供啊,不过效果不大。

因此,阿牛定投公号(aniudt)建议你在自己能够承受的金额范围内,选择更频繁和金额更高的补仓策略。

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