怎么看股票的换手率(如何看换手率)

这里引用一个申万活跃股指数,指数编制规则即根据换手率的高低选取前100名的股票,指数在2000年成立的时是1000点,17年时只剩10点,缩水99%!妥妥一反向指数。

怎么看股票的换手率

申万活跃股指数历史走势

活跃指数表现这么差也很好理解,市场成交活跃的股票大部分都是蹭概念和热点,这类股票多数没有价值,庄家收割完散户一般又会打回原形;对于行业而言,如果该板块换手率突然激增,也预示着市场短期不太理性,可能出现了一定泡沫。

所以避开这些换手率激增的炒作板块非常有必要。

这里我整理了一下近四年以来各行业换手率历史分位图:

怎么看股票的换手率

2020/6/27-7/27,数据来源:WIND金融终端

目前大部分行业的换手率趋近于平均水平,其中最高的是国防军工,周换手率10.4%,高的有点夸张,这数字在15年牛市都只有8%左右,说明最近军工炒作氛围有点浓了,而且像军工概念里的新余高科这种票,最近一周换手率是54%,股东换一半,这种票大概率有庄家在割韭菜,每天不是涨停就是跌停,贼刺激~

怎么看股票的换手率

申万国防军工行业

其实军工板块在6月份启动前都是平淡如水,但6月后机构开始进场埋伏,换手率就开始骤然飙升,板块随即也大涨30%以上,但等散户开始关注这个板块往往已经被炒作到半山腰了。

其次农林牧渔、医药生物、有色金属的换手率分位也接近70%,处于历史高位水平,这三也是最近被炒作厉害的板块。(房地产绝对值太小,没有纳入考量)

而目前换手率历史分位相对较低的还是银行,换手率分位20%,7月初银行爆发完之后又进入无人问津的节奏,新韭菜都不碰,只能自己跟自己玩了。

怎么看股票的换手率

申万银行行业……… 除了换手率数据之外,还有一个数据很有意义,即近期主要股东的增减持情况统计,逻辑很简单,股东增减持就已经反映出大股东、管理层对当前价格的评估了,贵了自然就会减持。而且大股东对上市公司更为了解,都是真金白银的实战,远比券商研报来的靠谱。

为什么它管用呢?举个例子,银行在15年上证4000点以上期间,主要股东减持数占比达到100%,可以说是清一色跑路,而在14年银行未启动之前则是增持为主。

怎么看股票的换手率

15年1月1号-15年6月31号主要股东变化

怎么看股票的换手率

14年1月1号-14年8月1号主要股东变化

最近也开始出现这种情况,近一个月银行板块共有7家公司主要股东进行增持,1家公司减持,增持占比是87.5%。

怎么看股票的换手率

20年6月27号-7月27号主要股东变化

除了银行,我还统计了最近一个月各行业上市公司主要股东总变动方向,数据如下:

怎么看股票的换手率

2020/6/27-7/27,数据来源:WIND金融终端

银行87.5%是增持,其他增持较多的有房地产(37.5%)、公用事业(29.6%)、非银金融(28.6%)等,这些也是今年滞涨的低估板块;不过大部分行业都是减持,像农林牧渔,家用电器直接全军覆末,科技医药这些热门行业也是减持占85%以上,符合常理推断。

总结下来,虽然调整了这么大一波,但市场用脚投票告诉你现在哪些板块是低估的,接下来就看自己去掂量。

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