股票私募公司怎么赚钱(私募股权基金究竟是怎么赚钱的)

上次提到,私募股权基金主要的投资行为就是买股权。

股票私募公司怎么赚钱

但是很多人可能还是不理解,那就举个简单的例子:

假设有一家未上市的公司A,它是销售疫苗的公司。A公司现有的股东只有甲和乙,甲和乙各拥有A公司50%的股份,那么甲和乙总共拥有A公司100%的总股份。现在有一支私募股权基金(简称为丙)参与到A公司的投资中,丙以500万元投资了A公司,买了A公司10%的股份,因为A公司的总股份100%是不变的,所以实际上那10%的股份是丙从甲和乙手上买的。那么甲和乙总共拥有的股份就变成了90%,A公司的股东也相应增加了一个,变成了甲、乙、丙三个。

好了,那么买到股权之后,私募股权基金究竟是怎么赚钱的呢?到底香不香?接下来就细说这点——

第一个方式就是通过上市退出赚钱,如何操作?咱还是来举实际的例子:

人工智能语音巨头,科大讯飞成立于1999年,它是在2008年上市的。2001年时,距离它上市的7年前,有家知名的股权投资机构联想投资(后来更名为君联资本)以300万美元的价格投资了科大讯飞,按照当年的汇率换算,也就是君联资本以大概2533万人民币的价格买了科大讯飞11.43%的股权。

7年后,2008年5月12日,科大讯飞在A股上市,上市后整个公司市值达到44亿元,而当初在2001年君联资本投资科大讯飞时,它整个公司的估值价格大概为2.1亿元。也就是说通过上市后,科大讯飞的整体市场价格翻了20倍!

2011年-2013年间,君联资本把当时手上持有的科大讯飞的股份陆续在A股市场上卖掉了,退出时的金额总共为8.71亿元,从投资到退出,君联资本总共赚了8.45亿元,投资总回报为33倍。而另一家与君联资本一起投资的股权投资机构复星投资,投资科大讯飞时花了1677万元,退出时的金额为17亿元,回报超100倍

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这就是股权投资的魅力,而上市退出,就是股权投资赚钱的方式之一。可想而知,普通个人投资者,假设花了100万元投资到私募股权基金中,若在科大讯飞上市前,这支基金就投了它,那么你我他,也同样能够赚33倍甚至100倍,这样的回报,类比其他私募基金,是不是更具有吸引力?这也是为什么私募股权基金会受到追捧的原因所在,因为基金所投资的项目一旦实现上市退出,当中的回报收入可太可观了!(不过也要看这基金到底是投资了怎样的公司,2018年之后爆雷的私募基金可不少,大家还是要谨慎。)

通过科大讯飞的投资案例,我们从中可以得知,私募股权基金的获利方式是通过所投项目的上市退出。

除了上市基金的退出方式还包括管理层收购、并购等股权转让路径,通过出售项目的股权而获利。毕竟一家公司要实现成功上市,还是挺不容易的,因为除了财务指标要满足上市条件外,还有所属行业的性质等其他指标要满足证监会的规定。

因此,通过管理层收购、并购的方式实现基金的退出和股权的售卖,就显得非常重要了。这些内容下次再讲,一次性讲太多,我怕容易消化不良。

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