怎么看股票静态市盈率(静态市盈率与动态市盈率)

在日常的投资过程中我们经常会用到市盈率这一指标。市盈率分为静态市盈率和动态市盈率。市盈率可以为投资这的决策提供一个非常简便的参考指标。

静态市盈率

静态市盈率的计算公式为最新收盘价除以上年公布的每股收益(EPS)。这个指标的含义是指每一股股票的单位收益对应的市价是多少。指标的数值越高说明市场对每一股股票收益给出的市场价格越高。在传统的估值方法中认为市盈率低的股票更加具有投资价值,因为投资者付出的每一块钱可以“买到”更多的每股收益。

但是随着科创板的推出,国家未来会引导越来越多的高科技企业在A股上市,这些企业的一大特点是每股收益为负,也就是公司处于亏损状态,在这种情况下市盈率这个指标就会“失灵”。所以对于在科创板和创业板上市的股票来说并不是市盈率越低越好,而是要综合考虑公司的研发和创新能力以及未来发展情况。

怎么看股票静态市盈率

然而对于传统企业、非科技创新型公司或业务已经成熟的企业来说市盈率过高则可能存在“泡沫化”的风险。因为业务相对成熟的企业通常具有稳定的现金流和盈利业务增长相对稳健,不会出现科技公司那样爆发式的增长。所以在投资传统型、成熟型企业的时候相对适中的市盈率是十分必要的。在A股市场我们也可以观察到这一现象,创业板和科创板的上市公司的市盈率要明显高于主板市场的蓝筹股市盈率。

动态市盈率

在不同的交易软件中我们也经常能够看到动态市盈率这一指标。动态市盈率是指还未实现的下一年度的预测利润的市盈率。简单的说就是股票的现价与未来每股收益的预测值的比值。

怎么看股票静态市盈率

动态市盈率的计算公式是以静态市盈率为基数的,用静态市盈率乘以动态系数。动态系数是1/(1+i)^n ,其中i是企业每股收益的增长率,n是企业的可持续发展的存续期。例如,当上市公司目前的股价为10元,每股的收益是0.2元,去年同期为0.1元,成长性为100%,该企业可以持续保持5年这样的增长速度。那么动态系数就为1/(1+100%)5=3.12%。所以静态市盈率为10元/0.1元=100,动态市盈率为100 乘以3.12% 等于3.125。由此可见两种计算方法相比,结果差距非常大。在考虑了公司的高成长性以后公司的市盈率会大幅的下降。

在一般情况下,股票的市盈率越低,其越值得投资。但是市盈率的应用有局限性,不能将不同行业,不同国家,不同时段的市盈率之间进行对比。只有同类股票之间的市盈率相比是才具有实用价值的。

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