最高收益近800%!两只百亿明星基金转型,投资者该咋办?

导读:这两天,不少小伙伴蛮关注分级基金转型的事情,快过节了都不忘学理财,很有钱途的样子。当然,也是因为两只基金够大牌,一只是明星基金经理谢治宇管理的近百亿分级基金,兴全合润分级混合;另一只是规模接近130亿的招商中证白酒指数分级。最近两只基金都宣布要转型为LOF基金,那么,基金“变身”了,里面的投资者该怎么办呢?

招商和兴全分级转型

最近,招商中证白酒指数分级和兴全合润分级都发布了公告要转型为LOF,图里是详细内容:

这里bo姐也和大家再科普下分级基金。

一般分级基金是将产品分为A类份额和B类份额。分级A是属于稳健型的,只要约定的收益就好;

分级基金基金_分级基金转换_分级基金转换

分级B是杠杆型的,找A借钱加杠杆,风险很大,当然做的好,收益也是有杠杆加成的。

分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

今年以来先后宣告清盘的基金已经有113只,从清盘基金的类型来看,分级基金是今年清盘基金的主力。

主要原因是资管新规的过渡期延长并不包括公募分级基金,也就是说分级基金的整改在今年底以前必须完成,除了选择清盘以外,这些基金还可以选择转型。

对于规模较小的“迷你基金”,比较适合直接清算处理,因为管理费、指数使用费等成本较高,不适合继续运作。规模较大的基金,适合转型或份额合并为母基金份额转LOF等形式。

这两只就属于规模较大的基金,排在分级基金规模的第一位和第二位。

转型后,需要将A类稳健份额和B类激进的杠杆份额都折算为LOF基金的份额。

其中兴全合润还希望基金份额持有人能同意调整该基金的投资范围,增加港股,股指期货,国债期货等投资工具,并加入基金分红的条款。

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历史业绩逆天

当然,上面提到的这两只分级基金人气这么高,离不开它们优秀的业绩表现。

1、招商中证白酒分级

首先我们先来聊下这只今年的“网红基金”招商中证白酒分级。这只基金在某宝上已经有超900万人自选。

基金成立于2015年5月,截止至9月29日,基金累积收益为262.54%,今年以来收益达到42.71%,远超沪深300指数和同类平均。

而分级B更是逆天了,大家自己感受净值走势:

白酒主题基金在消费板块一直是非常稳健的,且收益良好,虽然不是医药,但“科技”属性明显,毕竟在大A股,科技只有两种:浓香型和酱香型。

分级基金转换_分级基金转换_分级基金基金

基金经理侯昊也是非常资深,他是经济学硕士,早早拿到了CFA和FRM两个含金量较高的证书,2009年加入招商基金,曾任风险管理部高级风控经理、部门负责人,2011 年加入量化投资部,现任招商基金量化投资部投资经理。

侯昊管理了多只指数基金,这些指数基金基本都排在同类前列,其中招商中证白酒分级B业绩最为抢眼,同类排名第二,在他任职基金经理期间,回报达到326.22%,同期同类平均收益仅为16.24%。

因为分级B是加了杠杆,最大回撤率达到-66.16%也是完全符合逻辑的。最近侯昊在接受采访中表示,虽然白酒板块回调了不少,但中长期来看,随着经济内循环带来消费复苏,白酒板块仍是景气度较高的、值得长期布局的优质赛道。

2、兴全合润分级混合

兴全合润分级混合是市场上另一只人气基金。基金成立于2010年4月,至今已经运行超过十年,截止至9月29日,累积收益达到542.25%,年化收益超20%,今年以来收益达到48.13%,良好的业绩表现也让兴全合润四度荣获金牛基金奖项,同时获得了超过60万投资者的信任持有。

基金经理是兴全基金的投资总监谢治宇,拥有12年从业经验,曾获明星基金奖、金牛奖、金基金奖等多项大奖,具有良好的中长期投资及管理能力。

兴全合润分级B在他的管理下,任职回报达到831.72%:

想象2015年分级基金哀鸿遍野,经历过多次牛熊之后还是能有这样的收益,bo姐真的是叹为观止。。

尽管过往十年间的A股市场大起大落,但是兴全合润在过往十年间取得良好投资回报的同时,其持有体验并依然良好,兴全合润的最大回撤仅有38.17%,同期同类平均最大回撤数据是52.20%。

在投资中,谢治宇的投资策略也非常的精简,关注安全边际,注重控制回撤,投资讲究均衡配置。

最近谢志宇表示要专注于社会需求没有被满足的领域,例如光伏和新能源车,未来空间很大。

分级转型后,基金持有人该怎么办

今年剩下的日子,所有的分级基金都要转型,像一些规模大的,市场知名度高的有招商国证生物医药、国泰国证食品饮料、富国中证新能源汽车等等。

分级基金A份额的持有人,基金转型之后该不该赎回呢?

多数分级基金转型为LOF基金,低风险的分级A持有人或有赎回需求,因为分级A主要赚的就是一个安稳的钱,现在没有分级B兜底了,风险增加了,赎回是很正常的事情。

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当然,如果你觉得自己风险承受能力提高了,能hold住,继续持有,或是只赎回一部分也是可以的。

对分级基金母基金持有人来说,影响不大。

但对于分级B的持有人来讲,以前一直是带着杠杆前进,看着净值波动经常会有心跳加速的感觉,现在不带杠杆之后,整体持有的体验感会好很多,除了少数还是风险极端偏好者以外,其他的赎回意愿应该不强。

不过,在基金转换期间,可能有几天会暂停申购、赎回,大家要用钱的话得提前安排好资金。

最后,看到基金过往业绩,想要入手的小伙伴该咋办呢?

Bo姐建议是,可以等到分级基金转型之后再买,万一转型前的一段时间跌惨了,可是哑巴吃黄连,毕竟转型完成后,开始修复的时候,是不带杠杆的。

不如等转型之后去买,那个时候投资的范围扩大了,基金经理施展的空间更多,也不带任何杠杆,持有的感觉相对平滑许多。

大家对分级基金转型怎么看呢?欢迎在评论区聊聊。

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