如何判断牛市即将到顶?这时候投资什么安全?看过的都收藏了

文/陈嘉伟

《穿越牛熊》第二篇

上文我们谈了一个简单的方法提前识别牛市,并告诉大家买什么股票,今天告诉大家如何识别牛市转熊,以及在熊市要怎么做投资

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牛市普涨的日子一般都不会很久,A股从启动到结束大概1年,最长的一年半,但对于绝大多数刚进入股市的小伙伴却没有这样久,因为他们大多数是在牛市中后期进来的,所以一般会经历3个月左右的牛市。一旦进入牛熊转换期,就要彻底离开股市,因为这个阶段是毫无理性,快速的下跌,跌幅一般会达到50%-70%,

这是2008年牛转熊之后的股市表现,一路向下,从6124点跌到1664点,跌了70%,在牛熊转换期间,不论投资能力高低,机构还是散户,都会被埋。但是先知先觉的投资者一般早离开股市了,被埋的基本是经验不丰富的小散,因为他们根本分辨不出是不是牛转熊,还指望像之前几次一样在下跌后快速反弹。

那如何识别牛熊转换呢?当达到以下几个条件,牛市可能结束:

第一个:股市总市值与GDP的比值

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非常简单,用股市的整市值除以当年的GDP,当达到100%的时候,就要开始撤退,这是从各国多年的经验总结出来的,巴菲特也用这个方法,当股市/GDP达到100%,说明开始有泡沫了。

比如现在股市的总市值是59.74万亿元,而GDP去年是90万亿,今年大概增长6.3%,那么就是90万亿x1.063=95.67万亿,股市总市值/GDP=62%,远远低于100%,所以整体是处于低估的状态。

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那如何找股市总市值呢?

第二:整体估值

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当股市市盈率达到历史最高点80%以上的时候,就要准备撤退了,这表明估值已经比较高了,我们一般用上证指数代表整个股市估值,那在哪里找估值数据?在九斗数据可以找到。

就像目前A股的PE是12.89倍,处于历史20.5%的百分位,也就是说历史上近80%的时候比现在贵,所以现在就是投资股市最好的时候,当达到80%的百分位,就要撤退了。

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